Федеральный закон № 39-З «О рынке ценных бумаг» вводит строгие требования к инвестиционной деятельности неквалифицированных инвесторов в отношении сложных финансовых инструментов, включая иностранные облигации без рейтинга. Отсутствие кредитного рейтинга указывает на повышенный риск, поскольку рейтинговые агентства проводят анализ платежеспособности эмитента. Без рейтинга инвестор располагает неполной информацией и сталкивается с низкой ликвидностью, что затрудняет продажу облигаций, особенно в кризисных ситуациях. Тестирование помогает оценить понимание специфических рисков инвестиции в такие облигации.
Вопрос 1. Кредитный рейтинг компании, обеспечивающей (осуществляющей) исполнение обязательств (выплаты) по облигациям — это …
Ответ: оценка кредитным рейтинговым агентством способности компании, обеспечивающей (осуществляющей) исполнение обязательств (выплаты) по облигациям, выполнять взятые на себя финансовые обязательства по этим облигациям.
Вопрос 2: Какой вывод можно сделать, если облигациям иностранного эмитента не присвоили рейтинг?
Ответ: все перечисленное верно.
Вопрос 3: Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему низколиквидные облигации, как быстро он может это сделать?
Ответ: невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель.
Вопрос 4: Пожалуйста, выберите правильный ответ из следующих утверждений.
Ответ: как правило, чем ликвиднее облигация, тем меньше разница между ценами заявок на покупку и продажу (спред).
Вопрос 5: Выберите верное утверждение.
Ответ: рыночный риск влияет как на облигации без кредитного рейтинга, так и с кредитным рейтингом
Вопрос 6: Выберите верное утверждение в отношении ликвидности облигаций иностранных эмитентов.
Ответ: ликвидность облигации зависит от количества покупателей и продавцов по данной ценной бумаге на бирже.
Вопрос 7: Вы купили на бирже облигацию иностранного эмитента. Исполнение обязательств по ней обеспечивается за счет компании, которой не присвоен рейтинг ни одним из рейтинговых агентств. Выберите верное утверждение в отношении такой облигации.
Ответ: такую облигацию возможно продать до погашения, но в связи с ее низкой ликвидностью, с учетом в том числе риска введения иностранным регулятором ограничений на сделки и/или регистрацию прав собственности в отношении неё, Вас может не устроить предлагаемая цена
Вопрос 8: Компании, обеспечивающей исполнение обязательств по облигациям иностранного эмитента, российским рейтинговым агентством присвоен рейтинг ВВ+. Выберите верное утверждение в отношении таких облигаций.
Ответ: рейтинговое агентство оценивает способность обеспечивающей исполнение обязательств по облигациям компании исполнить свои обязательства, в том числе с учетом введения иностранным регулятором санкций и ограничений, ниже по сравнению с аналогичными компаниями с более высокими рейтингами, но вероятность дефолта существует как в первом, так и во втором случаях
Вопрос 9: В случае, если Вы купили иностранную облигацию за 100 долларов США и продали ее через год за 110 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:
Ответ: 3250 рублей
Вопрос 10: Вы купили иностранную облигацию за имеющиеся у Вас $100 на бирже в 13 часов. Курс доллара США составил:
- биржевой на 13 часов валютных торгов дня покупки облигации 77,20 рублей;
- биржевой на момент закрытия валютных торгов предыдущего дня (дню покупки) 77, 05 рублей;
- биржевой на момент закрытия валютных торгов дня покупки 77,10;
- Банка России на день покупки 77 рублей.
Через год Вы продали эту облигацию на бирже в 14 часов за $106. Курс доллара США составил:
- биржевой на 14 часов валютных торгов дня продажи облигации 71,30 рублей;
- биржевой на момент закрытия валютных торгов предыдущего дня (дню продажи) 71 рубль;
- биржевой на момент закрытия валютных торгов дня продажи 70,70 рублей;
- Банка России на день продажи 71 рубль.
Какой финансовый результат Вы получили в долларах и рублях?
Ответ: прибыль в долларах составила $ 6, а в рублях был получен убыток в размере 174 рубля.
Вопрос 11: Вы купили на бирже облигацию иностранного эмитента. Компания, обеспечивающая исполнение обязательств по этой облигации, имеет рейтинг В+ (присвоен российским рейтинговым агентством). Доходность к погашению на момент приобретения облигации равна 14% годовых. Ваша доходность от инвестиции в данную облигацию (без учета налогов и комиссий брокера и инфраструктуры) …
Ответ: может быть меньше 14% даже при добросовестном исполнении эмитентом своих обязательств по ней в случае ее реализации до даты погашения.
Тест «Маржинальные необеспеченные сделки». Альфа-Банк. Ответы
Тест «Производные финансовые инструменты». Альфа-Банк. Ответы
Тест «Акции, не включенные в котировальные списки». Альфа-Банк. Ответы
Тест «Паи закрытых паевых инвестиционных фондов». Альфа-Банк. Ответы
Тест «Иностранные акции, требующие тестирования». Альфа-Банк. Ответы
Тест «Иностранные облигации без необходимого рейтинга». Альфа-Банк. Ответы
